新能源:国内光伏分布式应用大发展。光伏:欧洲反倾销立案,企业担心反追溯条款,出货犹豫,国内市场由于并网问题尚未完全解决,上网电价存在仍能维持1元的预期,电站开工动力不足,制造环节业绩持续低迷,业绩超预期的是超日太阳,三季度单季度业绩可能达1.7亿,主要原因是计提冲回、电站出售,在国外市场全面受阻的情况下,政策持续刺激国内分布式市场,预计这一市场将在明年真正放量,每年4-5GW,当前对业绩还无实际影响;风能:风电新增装机量增速下滑,价格竞争依旧激烈,行业维持微利状态,利润同比大幅下滑,部分企业甚至出现亏损。
电力设备:细分市场特高压、配电网和智能化领域投资增长。今年上半年一次设备盈利能力持续改善,预计中国西电、平高电气等环比亏损减少或扭亏,但盈利能力仍将处于低位,但难以恢复到以前盈利水平。二次设备受益智能变电站推广和智能化投资加大,后续有望继续提升,龙头公司继续保持增长。电源设备受火电投资下滑影响,排产量和订单同比下滑,虽然燃汽轮机和水电订单有所上升,但难以抵消火电下滑,电源设备龙头增速将继续放缓。细分市场特高压、配电网和智能化领域仍能实现投资增长。
投资建议:在国外市场全面受阻与工商业临近平价的背景下,国内光伏分布式市场将迎来大发展,政策也在持续催化,光伏建筑系统集成商最为受益,重点关注兴业太阳能;电网投资规模基数较高,未来投资增速将放缓,行业估值提升空间小,电网设备投资机会将来自细分市场,关注电网细分市场特高压、配网和智能化领域的投资增长,关注国电南瑞、北京科锐、平高电气、思源电气和节能减排领域的海陆重工。
10月16日，山东电力集团公司召开“服务经济文化强省建设促进风电等新能源发展”新闻发布会，发布《服务山东经济社会发展白皮书》，介绍该公司为促进风电等新能源发展所做的工作和取得的成效。
山东省是全国9大千万千瓦级风电基地之一。山东风电最早于1998年从长岛起步，“十一五”以来，全省风电发展迅猛，装机容量年均增速达到102.9%。截至9月底，全省共有并网风电场57座，在运风电机组2378台，并网风电容量352.8万千瓦，同比增长122.8万千瓦，是“十五”末的99.8倍。风电占全网总装机容量的6.38%，比“十五”末的0.09%大幅提高6.29个百分点，成为全省继火电、省外来电之后的第三大电源。
山东风电利用水平较高，风力发电全部优先上网并全额消纳，做到了风电无弃风，未发生过非正常脱网事故。今年前9个月，山东电网统调风电发电量已达41.48亿千瓦时，同比增长43.09%，占全网总发电量的1.72%；9月28日，全网风电最大电力创出280万千瓦的新高，风电电力占发电最大比例达10.26%。2011年，全省风电机组年均利用小时数达2018小时，高出国家电网公司经营范围平均水平90小时。
一直以来，山东电力集团公司严格贯彻执行国家扶持新能源发展的相关政策，全力支持、积极配合做好省内风电等新能源的开发利用，从加快坚强智能电网建设、规范风电并网管理、持续优化电力调度等方面入手，保证了全省风电等新能源的合理接入和有效消纳，实现了对风电的不限不弃。
电网是风电发展的关键环节，山东风电健康、快速发展的背后，是坚强智能电网的有力支撑。自2010年起，山东电网建设投资已连续三年突破200亿元，建成了500千伏“五横三纵”主网架。目前全省各地市均有1座及以上500千伏变电站，各县市均至少有1座220千伏变电站，220千伏及以下电网结构得到持续优化和完善，输电、供电能力的显著增强，为风电发展提供了坚实的电网基础。
山东电力调控中心较早建立了山东电网风电管理制度和标准体系，2010年，制定了《风电场调度管理规定》和《风电场并网验收流程》，组织修改了《风电场并网调度协议》范本。今年初又对《风电场调度管理规定》、《风电场并网验收流程》进行了重新修订。并针对山东电网风电投产集中、验收工作量大的特点，开创性地建立了“风场自验、地调初验、省调复验”三个层次，“并网前必备条件验收、并网后实用化验收”两个阶段的立体式、复合型风电并网验收工作模式，及时签署并网调度协议，有效规范了风电并网调度管理工作。
自2010年开始，山东电力调控中心把山东电网新能源发电调度纳入统一管理，实现了优先调度和全额消纳。将装机容量大于1万千瓦的风电场全部划归省调管辖，并在省调和地调设置了新能源管理专责。在保证电网安全稳定运行的前提下，在安排日发电计划时，首先根据风功率预测情况安排风电计划曲线，再考虑外来电力，最后将剩余的负荷空间分配给统调火电机组，确保了风电全额优先上网。电网正常方式下，风电不参与调峰，保证风电出力优先调度。
不断强化调度技术支持，2011年与中国电科院联合开展了“新能源调度技术支持系统”科技攻关，首次在国内将“基于不同置信度的误差带预测技术”和“风电场功率预测、校验、修正、再预测等系列闭环技术”应用于实际。积极指导风电场开展风场侧支持系统建设，截至9月底，实现了全部风电场、光伏电站的信息采集、传输、监视等功能，具备了对全省风电场功率预测的能力，有力地保障了风电的安全并网消纳。7月下旬，召集省内各风电场举办了山东电网首次风功率预测和监控技术培训考试，全面提高专业管理人员素质，推动场网和谐发展。同时，不断提升“三公”调度服务水平，倡导阳光服务、规范服务和廉洁服务。
山东风电主要分布在沿海的滨州、东营、潍坊、烟台、威海、青岛、日照及内陆的临沂、济南等地区。目前，烟台地区并网容量已超过100万千瓦，达到102.2万千瓦；东营、威海地区并网容量均超过了60万千瓦。同时，山东省总体属于太阳能利用条件较好的地区，近年来全省光伏发电发展迅速，并网光伏容量5.75万千峰瓦，同比增加121.15%；光伏发电量0.45亿千瓦时，同比增长89.68%。
山东电网基本是一个纯火电系统，风电等新能源的快速发展，可以从根本上优化全省的能源结构、减少煤炭消耗、促进节能减排、保护生态环境、缓解能源约束,保障全省能源和经济社会的可持续发展。但在风电机组遍地开花的繁荣景象背后，隐藏对电网消纳能力的严峻考验。
风电在带来绿色清洁能源的同时，其明显的间歇性、逆调峰性、降低局部电网供电可靠性等一系列问题，也给电网安全稳定运行带来严峻挑战。风电受气候影响很大，大风天气往往出现在冬季夜间电网负荷低谷时段，此时用电负荷低，风电出力反而大。2011年山东全省风电最小出力为0，最大出力为206.5万千瓦，发生在11月30日凌晨3时14分，占全社会最大负荷的比例达到3.6%。
截至目前，山东全省统调常规发电机组装机5170万千瓦，占总装机容量的93%，且供热机组居多，调峰电源只有一座泰山抽水蓄能电站（4台25万千瓦机组），电网调峰困难。尤其是在风大的冬、春两季，正逢供热期，电网调峰能力明显不足，为满足风电并网需要，已多次启停60万千瓦级大容量火电机组。
根据山东省风电发展规划，到“十二五”末，全省风电装机总容量将达到800万千瓦以上，其中陆上风电600～800万千瓦，海上风电力争达到200万千瓦。山东电力集团公司将进一步加快推进特高压和智能电网建设，适度加快风电集中开发区域电网建设，将风电接入纳入坚强智能电网规划，统筹考虑、统一研究，进一步为风电接入创造条件。对于大型风电基地，将超前开展输电系统规划研究，实现风电接入与电网总体协调发展。
同时，山东电力集团公司建议，加快调峰电源建设，提高风电吸纳能力，鼓励现有常规火电机组开展技术改造，深度挖掘火电机组调峰能力。加快快速调节电源建设，统筹新能源发展与其他电源发展，建设抽水蓄能电站等快速调节电源。研究压缩空气蓄能、电化学储能等大规模蓄能技术及应用，探索提高需求侧负荷率水平。
经过平高集团科技人员多年的艰苦科技攻关，代表国内当今最高电压等级的百万伏直流转换开关于近日在德国IPH电工试验站一次性顺利通过20次5100安培转换电流试验。
直流转换开关作为直流场中的重要开关设备，其技术参数高、转换电流大、研制难度高。此前在我国电工行业还是一项空白。“十二五”期间，我国计划建设以准东—成都±1100千伏直流输电工程为代表的13条直流输电工程，目前国内外尚无满足工程需要的直流开关产品。平高集团发挥国家级技术中心的科技优势强力攻关，实现了该项设备的重大突破。
LW□-100直流转换开关(MRTB)开断装置采用双断口串联，机械联动方式，具有结构简单、可靠性高等优点。转换电流5100安培这一技术参数达到了国际领先水平，可满足国内±800千伏、±1100千伏直流工程要求。
此次试验的顺利通过填补了我国在特高压直流开关设备方面的空白，标志着平高集团已完全掌握了直流转换开关的核心技术，为我国即将开展的百万伏直流输电工程提供了有力的技术支撑。同时打破了国外企业的垄断局面，将为我国直流输电工程摆脱对国外公司的技术依赖，实现特高压直流开关设备的国产化和降低工程成本奠定坚实的基础。
为落实新能源政策，促进节能减排，江西省电力公司科学调度，做好新能源接入前期工作，加快智能电网建设步伐，努力推动特高压跨区输电通道建设，大力提升新能源消纳能力，全力服务新能源发展。
为促进新能源发展，江西省电力公司主动与新能源业主协调配合，超前开展前期工作，积极创造条件，千方百计加快新能源并网工程建设，尽最大努力满足新能源发电接入电网的需要。江西省电力公司还根据各个发电项目建设投产计划，在电网规划、建设和改造过程中，充分考虑可再生能源发电企业的并网、建设和规划情况，积极做好配套电网设施的建设，及时为各发电项目顺利并网提供技术支持。
江西省电力公司还充分利用清洁能源，促进资源优化配置，全额收购省内可再生能源电量；加强新能源调度支撑体系建设，最大限度利用现有输电通道能力，努力保证新能源消纳；加强电网运行方式管理，优先调度可再生能源发电。采取优化调度的方式，全额收购新能源发电项目，没有因为调峰限制其发电，尽可能提高水电及风电利用率，做到全部收纳。2011年，吸纳全省除水电外其他可再生能源发电项目上网电量4.23亿千瓦时，2012年，这一数字预计将达5.5亿千瓦时。